xxiio 2007-10-24 09:12
广州证券顶级策略（1024）
广州证券有限责任公司 顶级策略
总第431期 309 注：该策略仅供百万资产级客户参考，不得外传和张贴 2007年10月23日
顶级策略重点推荐中长线品种
(该投资组合推荐至今大丰收) 买入策略：关注指数高位反复震荡，未来或存调整压力，适当保持谨慎
稳健型：中期买入－宇通客车（600066）
中信证券预计公司出口快速增长，将成世界大中型客车主流供应商，预计2010年出口量将达1万辆。产能提升打开产销量增长空间，07-09年EPS预测0.85、1.33和1.71元。减去金融股权价值(约7元)则市盈率28、18和14倍，相对市场优质公司显著低估。股票价值45-56元，目标价50元,买入
进取型：中期买入－华联综超（600361）
中金认为华联集团资产重组开始，华联综超和华联股份将成集团零售和商业物业资产上市平台，专业化分工明确。华联综超获2.07亿现金新开门店，有望获来自集团零售资产注入。这一重组进程启动对两家公司均是利好，有利于其主业的明晰、基本面提升和盈利能力的充分释放,推荐。
激进型：中期买入－瑞贝卡（600439）
中金认为公司国内市场品牌和渠道拓展将带来盈利模式更大变革。目前股价对应07～09年动态市盈率58X、39X和26X，年均复合增速54％；长期发展空间巨大，作为有定价权发制品行业龙头，未来随新产能投放及产品结构调整和产品价格提高，增长模式进一步优化，盈利超预期可能性较大，推荐
卖出策略：大成股份（600882），短期暂减回避
前期涨幅过大，6个交易日换手超70%，有高位减持迹象，暂减持回避
股票名称 最新收盘（元） 推荐至今最大涨跌幅(%)
浦发银行 52.00 500%
保利地产 76.48 449%
威孚高科 17.71 223%
宝钢股份 18.10 356%
歌华有线 30.32 408%
伊利股份 32.14 260%
苏宁电器 67.10 1227%
小商品城 82.27 300%
贵州茅台 178.91 632%
盐湖钾肥 62.50 140%
农产品 31.20 265%
以上长期股票池一月调一次
前期策略推荐情况（中期为主）
股票名称 最新收盘（元） 至今最大涨跌幅% 一周前顶级策略推荐建议回顾（策略将回顾上周同期推荐的投资建议）
广州控股 14.16 3.00% 代码 名称 当前策略建议 上周策略建议 建议原因
中国联通 10.00 74.00% 600900 长江电力 持有 持有 拟收购机组，业绩稳增
中国石化 23.61 38.00% 000488 晨鸣纸业 持有 持有 纸业龙头，业绩拐点
民生银行 15.46 46.00% 000157 中联重科 持有 增持 业绩高增，行业景气
晨鸣纸业 13.41 57.00% 投资策略分五级：买入，增持，持有，适度减持，卖出。
注：涨跌幅以当天收市价计算 上市公司动态跟踪：保利地产（600048）
国信证券认为公司目前在建项目较多，尚有预收款104亿元陆续结转，4季业绩加速提升，预计全年净利增幅70-100%。目前在建拟建项目49个，足够3-5年快增，预计07-09年EPS1.3、2.86和4.54元，对应动态PE54.5、24.8和15.6倍，予08年30—35倍PE可接受，对应股价86-100元，推荐
风险提示：中达股份（600074）、江苏申龙（600401），短期暂回避观望
两家上市公司目前逾期贷款共计16.34亿、逾期担保共计10.52亿元，暂回避
投资策略：
兴业证券认为10-11月A股将冲高回落，进入箱体震荡整理。因中国经济增长趋于过热、通胀问题和流动性过剩问题互相推动，“十七大”后，政府继续针对流动性过剩和通货膨胀采取调控，如加息、大盘股持续扩容、港股自由行和QDII等投资海外举措加快推行。在高估值下会加剧市场波动性。
以上短期股票池一周调一次
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