xxiio 2007-10-24 09:28
还会继续反弹吗，中金公司推荐给机构20只牛股曝光
中金公司维持国药股份推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，国药股份3 季度业绩增长好于预期，公司毛利率继续提高，期间费用率有效下降，参股的麻醉药生产企业持续贡献利润增长。
中金公司表示，上调盈利预测至08 年每股收益1.39 元和09 年每股收益1.70 元；在这一盈利水平上，该股08 年和09 年的预测市盈率仅为32 倍和26 倍。国药股份是医药板块中的一线个股，产业资源非常特殊，又是医药流通行业中重要的整合力量。从国药股份自身的成长性、资产质量和行业地位来看，该股目前的市盈率水平存在低估，维持推荐。
中金公司维持*ST北巴推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，*ST 北巴前三季度业绩净利润同比增长116.1%，为人民币5,650 万元，符合预期，小幅下调公司至0.22 元/股，维持08 年及以后的盈利预测，即每股盈利0.61 元，09 年和10 年分别增长为24％和40％，对应每股盈利为0.75 元和1.05 元。其中广告业务贡献08 年净利润2.29 亿元，每股盈利0.47 元，09 年和10 年分别增长为27％和47％。
报告称，考虑到目前国内媒体公司的估值在08 年60-70 倍之间，以及相对保守的盈利预测，公司将直接受益于08 年奥运会的影响，维持其“推荐”的投资评级。
中金公司维持华发股份推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，华发股份3 季度主营业务收入增长69.5%，净利润同比增长42%。公司的负债仍偏高，现金流明显改善。
中金公司表示，维持对公司07 年每股收益1.1 元、08 年每股收益2.13 元的盈利预测不变，公司目前07、08 年对应动态市盈率分别为46.5、24倍，看好公司所在的珠海房地产市场发展潜力，维持推荐。
中金公司维持华鲁恒升推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，华鲁恒升三季度单季实现每股盈利0.25 元，环比略有下降，主要是三季度财务费用大幅上升影响。公司未来增长主要来自于整个煤气化系统的负荷提升和醋酸项目的逐渐投产。目前公司股价对应的08 年和09 年动态PE 分别26.8 倍和18.9 倍，处于化工板块中端。
中金公司认为，公司煤气化技术优势带来长期的成长性，2009 年20万吨醋酸项目的投产后业绩很可能超出预期，维持其推荐评级。
中金公司维持华泰股份推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，华泰股份3 季度实现净利润1.1 亿元，同比增长仅9%。对应每股收益0.20 元。1-3 季度累计净利润为3.8 亿元，每股收益0.70 元。
中金公司表示，暂时不调整盈利预测。公司化工业务经营基本稳定，而文化纸的经营情况持续向好；新闻纸毛利率虽然短期受到一定影响，但后期仍然有提高的可能。公司目前的07年和08 年市盈率水平分别为26.1 倍和26.5 倍，仍然值得投资者关注。
中金公司维持中海发展推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，中海发展第三季度净利润同比增长71.7%，前三季度每股收益为1.03 元，上调其2007-2009 年净利润预测12.9%， 14.9%和22.5%，预计公司2007-2010 年的每股盈利增长分别为66.1％、13.8% 、19.7% 和39.7％。考虑到公司09-10 年的年复合增长为29％，且中海发展相对A 股可比公司在业绩稳定性和成长性上均有优势，公司目前估值为08年26 倍市盈率（低于行业平均33 倍），中金公司表示，维持中海发展A 股“推荐”评级；对于H 股，保守给予18 倍的08 年底目标市盈率水平，合理估值为港币30.6 元，维持“推荐”。
中金公司维持贵州茅台推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，贵州茅台前三季度公司实现盈利15.9 亿元，同比增长57.6%，好于预期，上调公司07 年和08 年的赢利预测至2.50 元和4.34 元。受制于短期内产品供不应求的事实，未来2-3 年内茅台酒仍具备持续提价能力，从而推动公司超预期增长，中金公司表示，重申推荐。
中金公司维持众和股份推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，众和股份1-3 季度实现净利润3,174 万元，同比下降19%。剔除众和纺织一次性开办费及税收调整等因素影响，公司1-3 季度实现净利润4,316 万元，同比增长10%，低于预期。中金公司表示，下调公司2008-2009 年的盈利预测，众和股份2008、2009 年的市盈率分别为22x、和17x，维持推荐。
中金公司维持恒瑞医药推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，恒瑞医药前3 季度实现净利润2.49 亿元（每股收益0.58 元），同比增长59.9%。中金公司小幅上调公司07-09 年的赢利预测至每股收益0.73 元（同比增长53%）、0.97 元（同比增长33%）和1.17 元（同比增长21%）。
报告称，该股在前期经历了一段时间的股价回调，目前其08 和09 年的预测市盈率分别为43 倍和35 倍；考虑到豪森收购预期，这一估值是可以接受的。从研发优势和战略布局来看，公司是一家优秀的制药企业，具有长期可持续发展潜力，中金公司维持对该股的推荐评级。
中金公司维持招商银行推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，招商银行前三季度实现净利润99.7 亿元，每股收益0.68 元，盈利增长的各驱动因素均表现强劲。
中金公司表示，公司资产规模增长进一步加速，净息差进一步扩大，手续费收入增速加快，资产质量继续改善，有效税率降低。由于A 股08 年市盈率和市净率为29.1 倍和7.07倍，在股份制银行中处于高端，中金公司认为，招行27%的08 年ROE 以及零售银行业务的爆发式增长能够支撑这一估值溢价，维持推荐。
中金公司维持天地科技推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，天地科技三季度公司实现营业收入19.91 亿元，同比增长45..44%；实现归属于母公司所有者净利润1.81 亿元，同比增长72.54%，符合预期。
中金公司表示，考虑到2008 年公司可能增发10%实现山西煤机剩余39.2%股权和煤炭总院上海分院剩余资产注入，将使得EPS 增厚25.78%，按照摊薄后总股本计算08 年的EPS 为1.72 元，公司08 年的市盈率仅为33 倍，明显偏低；而且大股东煤科总院仍然有抚顺分院、重庆分院、西安分院、北京煤化工分院、南京所、杭州所和淮北所等资产可以继续注入，也会对公司的利润产生正面影响，由此维持推荐评级。
中金公司维持兰花科创审慎推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，兰花科创1～3 季度实现净利润43779.72 万元，同比上涨0.16%；其中三季度实现净利润13515.79 万元，同比下降2.05%，大致符合预期。
中金公司表示，预计公司2007 年利润持平，2008 年平稳增长，由于公司成本压力略高于预期，将2007利润预测由增长5％下调为0％。预计2008会有27％左右增长。公司2008年PE 仅为28.6 倍，明显低于40.6 倍的煤炭行业平均值，维持审慎推荐的投资评级。
中金公司维持沈阳机床审慎推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，沈阳机床1-3 季度主营业务收入41.6 亿元，同比增长3.6%，归属母公司净利润9,227 亿元，每股收益为0.17 元，同比下降16.4%，低于预期。
中金公司综合公司1-3 季度的盈利状况认为，沈阳机床2007 年全年业绩要达到预测水平的可能性不大。考虑在当地国资委的支持下，美国JANA 直接投资基金持股沈阳机床（集团）事宜仍在推进，股权转让及体制机制转变过程给上市公司业绩带来不确定因素，维持“审慎推荐”评级。
中金公司维持中金岭南审慎推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，中金岭南今年1-3 季度净利润9.7 亿元，每股收益为1.33 元，同比增长16%；其中三季度实现净利润3.3 亿元，每股收益为0.46 元，低于预期。
中金公司小幅下调公司2007 年每股盈利预测至1.9 元，维持2008 年的盈利预测2.15 元不变，对应2008 年市盈率为28 倍，高于国际可比公司，在A 股有色金属公司中处于中位，考虑到公司未来铅锌矿产量的增长，维持 “审慎推荐”评级。
中金公司维持中天科技审慎推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，中天科技1~3 季度实现净利润5903 万元，每股收益0.218 元，同比大幅增长119.4%；其中3 季度贡献1798 万元，同比增长46.3%，符合预期。
中金公司表示维持公司2007 年和2008 年分别为每股收益0.31 元和0.46 元的盈利预测，对应当前股价其市盈率分别达到36.6 倍和24.7 倍。考虑到公司定向增发对业绩将产生15.6%的摊薄后，2008 年的每股收益为0.39 元，市盈率则为29.3 倍，估值基本合理，维持“审慎推荐”评级。
中金公司维持天津港审慎推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，天津港前3 季度净利润同比增长15.6%至4.37 亿元，对应考虑增发调整后每股盈利0.261 元，符合预期。
中金公司表示，公司的主营业务利润率环比稳步提高，期间费用率同比小幅下降；看好天津港的长期发展前景，腹地经济的强劲增长、母公司的资产注入以及公司参与新建项目进行资产扩张仍将构成公司主要投资主题；在集团主要盈利资产收购完成之后，A、H 股整合将有可能被提上议事日程，成为下一个较为明显的股价刺激因素。
中金公司认为天津港仍具较高的投资价值，维持其“审慎推荐”评级。
中金公司下调沈阳化工评级至审慎推荐
中金公司10月23日发布报告称，沈阳化工前三季度实现净利润1.04 亿元，同比增长29.0%，每股盈利0.25 元，符合预期。公司的主营收入增长主要来自于13 万吨/年丙烯酸及酯项目的达产。由于原油价格短期内难以回落，中国成品油定价机制短期也难以理顺，丙烯酸及酯盈利状况在高成本下也难以改善。
中金公司下调公司2007 年和2008 年盈利预测22.5％和24.9%，调整后的2007 年和2008 年每股盈利分别为0.29 元和0.34 元。目前公司股价对应08 年动态市盈率已经达到40 倍，尽管09 年投产的CPP 装置能够带来长期的增长，考虑到08 年如果原油价格如果维持目前水平，而成品油价格不变的话，08 年的盈利预测仍有下调空间，可能的定向增发也将带来的EPS 摊薄。
中金公司认为，短期股价仍存在一定估值压力，下调评级至审慎推荐。
中金公司维持山河智能审慎推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，山河智能前3 季度实现净利润1.12 亿元（每股收益0.42 元），同比增长83.29%，符合预期。
中金公司维持其盈利预测不变，预计公司2007-2009 年每股收益分别为0.63 元、1.03 元、1.55 元，对应市盈率分别为99.7x、61x、40.4 x，维持对公司的“审慎推荐”的投资评级。
中金公司维持中金黄金审慎推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，中金黄金1-3 季度实现净利润1.8 亿元，每股盈利0.64 元，同比增长25%；其中3 季度实现净利润5700 万元，每股盈利0.2 元，符合预期。
中金公司表示，维持对中金黄金2007 年每股0.93 元的盈利预测，公司2008 年1.37 元的每股盈利预测对应的市盈率为89 倍，虽然远高于国际可比公司，但是考虑到黄金价格依然处于上涨趋势中，公司产量大幅增长，维持“审慎推荐”评级。
中金公司维持兴发集团审慎推荐评级
中金公司10月23日发布报告称，兴发集团三季度实现净利润5025 万元，同比增长93.8%，实现每股收益0.24元。三季度单季实现销售收入4.60 亿元，净利润3300 万元，符合预期。
中金公司表示，磷矿石资源价格长期看涨，维持公司07 年和08 年每股盈利0.32 元和0.51 元的预测，公司通过磷矿石的产量增长和下游规模扩大，未来几年业绩有望实现稳定增长。尽管目前估值水平已经达到08 年预测市盈率的38 倍，磷资源价格上涨和公司的费用控制可能使公司业绩超出预期，维持“审慎推荐”。
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