xxiio 2007-10-24 16:56
深圳红岭私募绝密内参1025
中国石化（600028）公司是是国内第二大石油和天然气生产商，业务涵盖了上、中、下游综合一体化的能源化工产业链，其中自营加油站数量达到2.8万座，排名为世界第三位。近年来公司注重新区和老区新层系的勘探发现，在四川盆地发现了我国迄今为止规模最大、丰度最高的海相碳酸盐岩气田普光气田，今年还在新疆塔河油田12区新发现1.4亿-2亿吨的原油地质储量。目前公司还联手中海油抢占珠三角天然气市场，红岭内参透漏公司大股东中石化集团在海外也是拥有大量的油田资产，未来一旦通过收购等方式注入到上市公司，进一步增强公司的实力，中石油上市在即密切关注。
水井坊（600779）公司酒业、药业产销量均居全国同行业前茅，今年以水井坊品牌为代表的公司高端酒业务收入增速达45%以上（高端酒品占主营业务收入87%以上），同时公司还对中端第二品牌“全兴”品牌的营销网络和经销商进行修复和重建，力图复兴全兴品牌，完善公司酒业产品结构，目前全兴品牌价值逐步提高，销量不断增长。红岭内参透漏公司的存量土地资源增值潜力巨大。公司拥有位于成都市中心区域东大街旁的牛王庙街35号全兴酒场老厂厂区60余亩土地，其增值效应和开发价值巨大并已进入房地产项目的开发建设阶段。另外兴千业房地产开发有限公司与成都是温江区政府部门签订协议，公司为当地政府在温江区向阳路的7宗土地提供代办拆迁、土地平整服务。目前已完成5宗地的代办拆迁工作（收益要等拆迁工作全部完成后确认），未来1-4年公司房地产业务将成为公司另一利润支柱。
银河动力（000519）公司产品广泛应用于各种汽车、工程机械、坦克等动力机械，公司与潍柴、康明斯等国内外优势企业形成了良好的客户关系，并且为重型车、大型旅行车、坦克等军用车提供配套产品，使得公司高起点介入军工领域。而公司的优势领域内燃机市场具有广阔的发展空间，是国内内燃机关键零配件——缸套、活塞重要的生产基地，在汽配市场上占有相当大的优势。红岭内参透漏公司从成都二环路东三段迁出，旧厂房地块获得近亿元的收益，同时公司搬迁到新区获得的600亩土地除部分建作厂房外，剩下的近300亩地将引资合作开发，密切关注。
中远航运（600428）公司是全球仅有的两家拥有商业用途半潜船并从事海上工程运输的航运公司，也是亚洲唯一拥有半潜船的航运公司，约占全球运力的11％。随着公司根据市场对船队结构调整逐步完善，公司船队的整体实力将会得到明显提升，今年业绩已经明显快速增长。红岭内参透漏公司是国际远洋运输巨头中远集团旗下唯一以杂货远洋运输为主业的上市公司，有望成为中远集团整合杂货运输业务的平台，明年公司还可能收购广远集团的木材船和沥青船，中线关注。
中化国际（600500）公司在化工品船舶运输领域居国内领先地位，稳居国内液体化工品运输行业第一。公司还是世界500强企业中国中化集团公司旗下唯一的上市公司，随着市场放开国家打破垄断需要，有必要把中化集团培养成石油石化领域另外一大巨头，因此在政策上给予了极大的扶持，未来中化集团有极大可能借公司实现上市。红岭内参提示公司还持有交通银行1.02亿股权、新安股份198.59万股，现股权增值可观，中短线密切关注。
广汇股份（600256）公司依托新疆丰富的天然气，斥巨资90亿打造中国最大液化天然气帝国，公司将成为两市最大的新能源霸主，并将成为集团清洁能源产业的唯一运作主体。深圳红岭内参透漏公司投资1.3亿元参股的乌鲁木齐商行正积极筹备上市，而投资20亿元的“广汇美居物流园”是我国西北部最大的物资采购集散地，正成为中亚地区最大的边境贸易平台，而“广汇美居物流园”三期工程所开发的“美林花源”小区已部分完工并实现销售，借助物流的优势公司石材、化工建材、商品贸易业务也均有较大程度的提升。现已经发展现已进入了快车道，短中线关注。
交通银行（601328）公司是中国第五大商业银行兼第一大股份制商业银行，综合业务经营在今年前几个月取得了积极的进展，重组了湖北国际信托，并申请成立交银租赁公司，改组成立了交银国际控股有限公司，混业平台已经初步搭建。深圳红岭内参透漏全球著名的汇丰银行巨资参股公司，并表示将愿意增持（知情人透漏汇丰将可能通过香港二级市场分批增持）。汇丰目前持有交行18.6%，很有会可能增持到19.9%，即大约需要增持6.37亿股。香港市场近日传汇丰已增持H股并且即将披露，导致公司H股大涨并有望带动A股联动走强，可适当关注。
光华控股（000546）公司在苏州地区拥有众多别墅项目，作为地产业的最高端，别墅价格增值最快。公司还在长三角北大门的江苏宝应获得数百平米土地，平均成本不到千元，随着京沪高速建成，其土地投资面临巨额溢价，对其业绩将产生积极影响。子公司苏州置业地产公司获得江苏省宝应县面积数万平方米的土地使用权，该地块计划以住宅建设为主。宝应地处江苏中部，京杭运河贯穿南北，是长三角经济区的“北大门”，随着广州红岭骗子京沪高速的建设，宝应将与经济发达地区连成一体，投资前景极佳。红岭内参提示公司的大股东光华集团通过资产置换的方式将其所持苏州太湖房地产开发有限公司的股权进行置换，将优质房地产资产注入到上市公司，作大作强上市公司主业的意图十分明显。前期公司实际控制人苏州光华集团拟将欲收购的太仓中茵科教置业部分股权择机注入到公司，近期超跌严重，中短线关注。
张裕A（000869）公司是我国葡萄酒行业当之无愧的龙头企业，在品牌、产品质量、市场占有率及技术等方面都具有明显优势。“张裕”作为国内第一葡萄酒品牌，发展前景相当乐观。公司1-9月份实现销售收入20.53亿元，净利润同比增长38.26%，在葡萄酒行业拥有绝对优势地位和定价权。红岭内参提示公司在产品结构上积极进行了的调整，如公司推出了张裕爱斐堡酒庄“储酒领地”的营销活动，以及爱斐堡国际酒庄与奥迪名仕俱乐部的合作活动等等。拓展高端酒品市场的同时也带动了公司整个中高端产品的销售。公司的第二大酒庄北京爱斐堡酒庄在今年成立，生产的高端冰酒已定单饱满，销售和利润呈现高速度增长的态势，中短线密切关注。
皖通高速（600012）公司是国内为数不多的能够自主开发、维护高速公路联网收费系统和综合信息系统的公路类上市公司，受到国家产业政策的大力扶持。红岭内参透漏公司大股东在股改时承诺，未来将支持公司收购总公司公路类优质资产。大股东目前拥有合安、合徐、合巢芜、广祠高速等多条优质高速公路，如果公司能以合适价格收购，则将对公司盈利能力和估值都产生直接影响，谨慎追高。
短线简评（极灵动的短线风向标）：
（10.24 8：00）在市场回补缺口的意愿下，连跌了数日的大盘昨天继续下行，众多抄底资金在耐心的等待缺口的回补，但越发精明的市场主力不会傻到砸盘把缺口补上来让这些资金抄到底，依托30日线支撑的大盘在没有完全补上缺口的情况下，在5574点展开反弹并至最高5773点，将近200点的反弹力度意料之中。操作上短线可进行适当参与，但昨天没有真正补上缺口，也就不能对反弹的不能过于乐观，控制好参与的仓位。
价值午评（稳健的中线价值投资）：
[font=黑体][color=#ff0000]内参更新中，请随时关注本人博客 [/color][/font][url=http://newchinablog.com/u/6357/index.html][font=黑体][size=3][color=#ff0000]u/6357/index.html[/color][/size][/font][/url]
（10.24 13:00）午后更新
机构传闻（各机构内幕交流传闻）：
东百集团（600693）是目前A股市场少数几家实行职业经理人制度的企业之一。由于职业经理人制度需要通过市场化的手段对管理团队进行绩效考核，所以良好的经营管理体制和有效的约束激励制度将为公司未来的发展提供了有力的保障。另外，公司作为区域性的百货龙头企业，旗下的三家主力门店地理位置优越，竞争优势明显，具有较大的发展潜力。
四季度对股市造成较大影响的八大政策有：1、推出股指期货；2、加快QDII和港股直通车，推出创业板和黄金期货；3、17大出台的纲领性文件，进一步建设和谐社会和落实科学发展观；4、进一步加息和收缩流动性、节能减排，治理污染；5、房地产行业调控；6、国有股划转政策；7、医疗体制改革；8、新企业所得税法实施条例的出台。其中最直接、影响最大的政策是股指期货。
中国金融期货交易所（中金所）批准10家期货公司为该所首批会员单位，即首批金融期货会员，其中包括：全面结算会员、交易结算会员以及交易会员。分析人士认为，这意味着中金所的会员架构已基本形成，股指期货的脚步也将越来越近。此次批准的会员单位为：全面结算会员：国泰君安期货经纪有限公司、南华期货经纪有限公司；交易结算会员：浙江新世纪期货经纪有限公司、银河期货经纪有限公司、厦门国贸期货经纪有限公司、经易期货经纪有限公司、格林期货经纪有限公司；交易会员：黑龙江省天琪期货经纪有限公司、瑞达期货经纪有限公司、重庆先融期货经纪有限公司。中金所首批会员诞生意味着股指期货已进入了正式启动阶段。股指期货推出条件日趋成熟。
海翔药业（002099）是全国医药工业企业创新能力百强企业之一，在特色原料药生产企业中是一家中型企业。列我国化学原料药企业销售收入100强的第26位，海翔药业是研发能力很强的特色原料药生产企业，目标是发展成为进入国际规范市场的特色原料药和制剂企业。公司拥有许多国内第一的产品，克林霉素系列产量居国内第一，年出口量约占全国出口总量额70%；甲砜霉素、氟苯尼考的国内产量第一，60%以上产品出口；2-氯代烟酸的出口量占全国出口总量50%以上；环丙乙炔、伏格列波糖、布帕伐醌在国内均具有技术和产量领先的优势。
康恩贝（600572）公司旗下江西天施康中药股份公司产品丰富，业绩稳定，为全国重点中成药开发、生产基地，未来将会为公司贡献持续及稳定的投资收益。由于合并新增子公司金华康恩贝的原因，同比增长61.30％。其中金华康恩贝2007 年1—9 月实现营业收入2.87 亿元，净利润2340 万元。兔宝宝（002043）公司主营收入的增长主要来源于出口业务，由于环保型薄木装饰板新产品已实现产业化生产，今后出广州红岭是骗子口的前景十分看好。不过，国内市场竞争依然激烈，盈利增长点仍要依靠产品出口。二级市场上，该股小幅震荡整理后，近日放量拉升，可适当关注
星新材料（600299）公司苯酚丙酮生产、销售情况良好，同时公司有机硅生产规模扩大，产品产量有所提高，公司1-9月净利润同比将达50%以上。另外，随着07年公司10万吨有机硅、1万吨PPO等高毛利率项目的投产、双酚A业务的复苏，以及公司面临整体上市的机遇。、
中国联通（600050）中国联通公布了2007年9月运营数据。月净增用户152万(环比上升7%，同比上升24%)，其中GSM业务净增用户120万(环比上升8%，为连跌五个月后首度回升，同比上升30%)；CDMA业务净增用户35.4万(环比微升2%，同比小升5%)。甚至连长途/数据业务也止跌。2007年9月长途总量环比上升8.9%，远好于7月和8月时的下滑4%k和6.4%。行业重组预期和电信运营行业龙头两个因素是联通A股近期强势的主要原因，尤其是重组预期将在未来反复炒作。但在重组不明朗的情况下，股价的上下波动也可能较大。
三大角度来挖掘医药板块中的投资机会。 一、一线白马股一线白马股具有长期投资价值，是主动型配置的好选择。潜力品种：恒瑞医药、东阿阿胶、国药股份、同仁堂。 二、二线医药股二线医药股目前估值相对较安全，投资价值有待深入挖掘。潜力品种：康缘药业、白云山A、中新药业等。 三、化学原料药价格上涨仍将持续，将是市场持续的热点。潜力品种：天药股份、广济药业、新和成、浙江医药。
上海永久（600818）持有90％股权的控股子公司上海中路实业有限公司，持有御银科技437.5537万股，占御银科技公开发行前股份总数的7.874％，帐面价值为1260.15万元，投资成本为2.88元/股。本周一，御银科技如期IPO，其发行价格高达13.79元。按照目前市场对中小板个股的追捧程度，御银科技未来上市后，其定价极有可能达到50元附近。如果御银科技未来定价达到50元，上海永久有望获得2亿元资产增值，即使最保守估计，御银科技未来定价达到30元，上海永久也有望获得1亿元以上的资产增值。由于公司总股本只有2.65亿，御银科技IPO对公司每股收益的增厚是显著的。
牛市阶段性调整的底部应该具备以下的几个主要特征： 其一、指数跌破重大的技术关口位，并且从技术面看，还有相当的下跌空间。从个股看，有大量前期升幅比较大的热点跌停板。 其二、投资者出现明显的恐慌情绪，并且有相当的斩仓盘、止损盘杀出。市场气氛呈现广州红岭是骗子出明显的悲观、不看好后市的态度。 其三、有比较明显的利空消息，市场很清楚大幅下跌的原因是什么。6000后时代策略一、牛市的宏观环境并没有发生改变，市场泡沫也并不可怕，“我们现在正处在一个投资盛世，这将支撑牛市的进行”。二、热钱还会继续涌入，从全球来看，目前找不到第二个能像这样快速且持续增长的k宏观经济区域，而且这是处在升值背景下的一个区域。三、6000点后重在选股。仓位不重要， 关键是持股结构。寻找具有相对估值优势的企业。多看少动、潜心研究”是12月策略，备战2008年，在12月中下旬逢低吸纳，等待拉升。 2008奥运（实质性题材），将是炒作的热点。
民丰特纸（600235）位于嘉兴南湖边上，搬迁需要公司已在秀城工业区购买了24亩土地，建立“民丰新区”。去年民丰集团增资扩股，与新湖系渊源很深的两家浙江地产商“成就控股集团”和“浙江新源控股”分别持有民丰集团36%和11.52%的股权，未来民丰特纸搬迁，并且在南湖开发旅游地产应在意料之中，而旅游地产无疑是一个大金矿。造纸属污染行业，民丰特纸在秀丽的嘉兴南湖边上很难再有大的发展，何况先进性教育活动令全国各地的党员纷纷到嘉兴南湖参观“一大会址”，上党课，原来的接待设施已不敷应付，需要扩充展馆，兴建大量的服务和商业配套场所等，单“一大会址”纪念馆就准备扩充10倍，所以民丰特纸正面临难得的转型机遇，未来值得特别关注。
传媒业最大的投资亮点在于资产的注入和奥运经济的推动。产业升级、政策支持促使传媒行业成为注资、重组、并购的多发地带。目前已经有多家公司通过注资、并购实现了业务扩张。已完成集团注资的公司有新华传媒、华闻传媒、广电网络。未来可能有资产注入的公司有：博瑞传播、华闻传媒、中视传媒。未来有可能通过收购继续实现扩张的公司有中信国安、歌华有线、东方明珠。2008北京奥运会，最受益的北京传媒公司，1、歌华有线（数字电视平移和承揽奥运工程方面获得高额收益）；2、华闻传媒（首都机场户外广告的大幅增长）。
中科英华（600110）作为与中石油的合作伙伴，其突出的战略地位更有望被投资机构相中。中科英华与中石油合资投资吉林京源石油开发有限责任公司（公司全资控股的松原金海实业有限公司是新兴的石油科技企业, 松原金海与中石油各持有吉林京源石油开发有限责任公司50%股权），2007年上半年，京源油田为公司实现营业利润7249万元。更为震撼的是，近期国际油价突破90美元/桶，而京源石油油气开发区位于松原市西北26公里，开发生产面积约12.1平方千米,地质储量k约874万吨，按开采储量为总储量的50%计算, 总可开发储量合计约3000多万桶，其成本价相比极低，以目前市场价90美元一桶计算，公司拥有的石油资源价值超过百亿人民币，未来有望为公司贡献巨大的利润。
泰山石油（000554）为中石化旗下最大的成品油销售上市公司，主营成品油的购销，截至2006年年底 ，公司旗下拥有加油站133座，在建加油站19座，同时，所属公司的165座加油站价值超过33亿，同时拥 有5座油库。公司成品油销售网络占据了市区主要干道和周边国道的重点位置，布局合理且品牌优势明显 ，市场控制力和终端竞争力突出。公司收购青岛胜奇凯商贸有限公司和青岛华孚石油公司100％股权，在 青岛市新增加油站13座，实现了公司经营区域的突破，特别是公司在泰安市辖区内的零售市场占有率超 过70％，居市场控制地位。伴随国际和国内油价不断上涨，公司加油站等相关资产将面临升值潜力。
央企整合及整体上市的实施过程，必然会创造更多的投资机会，涌现出更多牛股。但投资策略上，能否带来业绩的实质性进展才是决定股票价值的关键。具体操作中可关注以下两类公司：一是资本运作明显的上市公司（如五矿发展、中国铝业、中化国际等）。二是具有大集团小公司特点的整合平台（如中核科技、中金黄金、烽火通信、保利地产、中成股份等）.尽管央企整体上市已是大势所趋，但坊间传出的一些整合、注资、整体上市方面的传闻都不足信，存在一定的不确定性。而这种不确定性主要表现在三个方面：一是整体上市时间的不确定性。这要求投资者必须有长期持股的耐心。二是投资心理的不确定性。由于许多相关题材股已经被提前炒作，投资者在跟风买入后很容易被套，对投资者的心理将是一种广州红岭骗子煎熬和考验。三是央企整体上市后对业绩产生的影响不确定性。所以，投资者在投资相关概念股票时，也应注意有所甄别，切忌追高买入短期涨幅过大的股票；一旦买入确实具有相关运作的股票，也一定要坚守住。10月11日，瑞银（UBS）一份研究报告引发业绩嘘声一片。瑞银亚洲矿业主管白仲义将中国神华H股的目标价从此前的35.15港元陡然提升至101港元。据悉，该报告参考了A股市场的市盈率，并依据A股行业龙头股票给出溢价。
保利地产（600048）前三季度，公司主营业务收入39.09亿元，同比增长66.2%；由于主营业务税金比率的提高，主营业务利润11.12亿元，同比增长60.1%。规模效应带来了期间费用率的大幅下降，实现净利润2.84亿元，同比增长84.3%，对比万科的大气及稳健性，保利的亮点在于年均100％的高成长性。考虑四季度结算项目增加、房价进一步及预收款结转，四季度业绩将成为地产板块全年业绩高峰，加之年末市场对成长股送配等倾向炒作性加强，且流动性较差往往带来上涨中的资金溢价效应，保利中期机会仍将突出，短期调控带来的回调正是建仓良机。
国能集团（600077）公司强劲发展的高科技项目也格外引人注目。公司控股的香河华北制冷设备公司，是目前国内最大也是世界上最大的半导体制冷生产基地之一，其产品数量、质量均居国际同行业前列。随着半导体行业的高速发展，公司未来的发展有望进一步加速。二级市场上，该股近期快速上涨，短线有主力做多迹象。
近日海通、东北、宏源、中信证券均发布预增公告，前3季度分别同比增长42倍、72倍、25倍、7倍，证券行业成为业绩增长最快的行业。交易持续活跃、股票发行保持快节奏、以及金融创新日益活跃等是业绩超出预期的主要原因，而这些决定第3季度行业业绩的关键因素仍将延续到第4季度，第4季度也将继续为全年的业绩增长锦上添花。不仅如此，在股指期货、融资融券等创新业务已经具备了推出条件的情况下，第4季度也将可能成为创新业务萌芽及获得突破的关键时点，因此，我们对行业第4季度的业绩仍充满期待，券商的业绩将可能继续超预期。此外，上市和增资热潮也将成为4季度券商股有所表现的又一催化剂。从上市进程来看，国元、长江等券商的借壳将终成正果，广发的借壳预期也可能终将明朗，券商大规模IPO的条件也已具备；从资本扩张来看，上市的海通、东北都可能借增发快速提升资本实力，进而增强综合竞争力、增厚公司业绩、提升估值水平，因此投资者后市仍应密切关注该板块的动向。