xxiio 2007-10-26 11:01
深圳红岭私募绝密内参1026
深圳华强（000062）红岭内参提示华强公司在深圳市梅林建立的华强梅林高科技工业园区已成为世界上最大的激光头生产基地，公司也连年成为深圳市出口大户。另外公司还持有深圳三洋华强激光电子有限公司40％股份，公司持有5000万股招商轮船的A股股票，成本为发行价3.71元，投资收益可观，前期盘整蓄势已久，有明显补涨趋势，近日提示关注。
江西长运（600561）是国内第一家以公路客运为主业的上市公司，作为江西省客运骨干企业，主要业务公路客运、客运站点建设及维护运营、旅游服务收入不断增长。公司还在原有地区性干线客运网络逐步成熟的基础上，从单纯的旅客运输向旅客变游客的方向拓展，计划以高速公路客运为中心，利用客源优势，着重培养周边旅游业为新的利润增长点。红岭内参透漏公司已成为南昌及周遍地区跨省、跨区以及高速公路出行旅客的主要承运企业，目前拥有客运站场18个，运营建制车辆1700余辆，经营线路653条，基本形成了以南昌、景德镇、吉安为中心，覆盖全省并在迅速向全国延伸的公路运输服务网络，客运线路覆盖全省各县、市及相邻的全国十多个省、市，规模的优势可保证公司长期稳健的发展，中长线关注。
新华股份（600782）公司是我国南方金属制品的主要生产基地，公司的销售客户主要是交通、铁路、电力等部门，产品主要运用于国家和各省重点工程，公司主打产品钢绞线的市场占有率近60%，具有绝对市场优势。公司还与北京大学科技部合作设立了北大高新生物工程有限责任公司，该公司设计生产规模为年生产凝血酶80亿单位，精品肝素2万亿单位，低子肝素钙600万瓶，其他生化药品及营养保健品原料220吨，想象空间丰富。红岭内参透漏公司拟非公开发行不超过13.1亿股募集资金，用于收购大股东新钢公司的钢铁主业资产，公司的业务将转为以钢铁业务和现有金属制品业务并举的经营模式，集团资产也借助这一资本平台实现整体上市，而公司在整体上市中最大的优势是总股本仅有两亿（7000多万流通盘），可适当关注。
中国石化（600028）公司是是国内第二大石油和天然气生产商，业务涵盖了上、中、下游综合一体化的能源化工产业链，其中自营加油站数量达到2.8万座，排名为世界第三位。近年来公司注重新区和老区新层系的勘探发现，在四川盆地发现了我国迄今为止规模最大、丰度最高的海相碳酸盐岩气田普光气田，今年还在新疆塔河油田12区新发现1.4亿-2亿吨的原油地质储量。目前公司还联手中海油抢占珠三角天然气市场，红岭内参透漏公司大股东中石化集团在海外也是拥有大量的油田资产，未来一旦通过收购等方式注入到上市公司，进一步增强公司的实力，中石油上市在即，中短线关注。
海通证券（600837）受益行业整体向好，公司经营业绩出现高速增长，而公司的营业网点也不断在扩张。近期，公司收购兴安证券的23家营业部获准翻牌，营业部数量增至118家，再加上已托管、但尚未收购的甘肃证券营业部，公司营业部数量已达到124家，仅居广发、银河和中信之后。红岭内参透漏公司定向增发不超过10亿股、筹资额不超过260元已经获得证监会有条件通过，增发后公司净资本会由52亿元提升至310亿元，将大大缩短与中信证券等券商龙头间的差距，并将有80亿元的资金可投入权证创设，带来的收益将达到30亿元。同时关注券商相关个股中信证券（600030）、东北证券（000686）、宏源证券（000562）、陕国投A（000563）及因参股广发证券获得丰厚收益的个股。
海油工程（600583）公司是国内海洋石油工程行业的核心企业，也是国内唯一一家集海洋石油工程设计、建造、安装及维修为一体的公司，公司的组块、导管架建造安装业务国内市场占有率达80％以上，海底管线铺设业务国内市场占有率达90％以上，在国内海上石油工程领域占据垄断地位，目前国内海上油田开发仍处于初期阶段，未来发展潜力巨大。红岭内参提示公司计划投资17亿建设青岛三期工程，主要用于深浅水固定平台及浮式系统设施的建造。项目达产后公司的钢结构生产能力翻倍，施工用的铺管船、驳船增加三艘，作业船舶增加到17艘，这将大幅下降公司的租船费用，从而带动公司突破产能瓶颈，业绩将进入快速增长期，近期大股东中石油将登陆A股，可对公司适当关注。
水井坊（600779）公司酒业、药业产销量均居全国同行业前茅，今年以水井坊品牌为代表的公司高端酒业务收入增速达45%以上（高端酒品占主营业务收入87%以上），同时公司还对中端第二品牌“全兴”品牌的营销网络和经销商进行修复和重建，力图复兴全兴品牌，完善公司酒业产品结构，目前全兴品牌价值逐步提高，销量不断增长。红岭内参透漏公司的存量土地资源增值潜力巨大。公司拥有位于成都市中心区域东大街旁的牛王庙街35号全兴酒场老厂厂区60余亩土地，其增值效应和开发价值巨大并已进入房地产项目的开发建设阶段。另外兴千业房地产开发有限公司与成都是温江区政府部门签订协议，公司为当地政府在温江区向阳路的7宗土地提供代办拆迁、土地平整服务。目前已完成5宗地的代办拆迁工作（收益要等拆迁工作全部完成后确认），未来1-4年公司房地产业务将成为公司另一利润支柱，密切关注。
天地科技（600582）公司经过一系列遍地开花式的行业整合，经营业绩获得了可观的改善，目前公司下属的分公司和子公司数量超过15家，投资控股型公司发展策略明显。公司通过收购银起集团资产及通过对天地锡林郭勒煤业公司投资（持股比例51％），以2550万元控股鄂尔多斯市天地华润煤矿装备技术公司（持股比例51％）以及对宁夏天地奔牛增资7000万元增加控股权（持股比例65.70％，目的是为了收购宁夏银起集团的破产财产）。大大提高了公司刮板运输机、转载机的产能，有利于公司进军减速器、起重机市场，公司也因此成为极有实力的煤矿成套装备供应商，并受益于煤炭机械行业的快速增长。红岭内参透漏大股东煤科总院在股改说明书中曾承诺将天地科技作为其旗下唯一的资本运作平台，有进一步资产注入的良好预期，适当关注。
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短线简评（极灵动的短线风向标）：
（10.25 8：00）昨天大盘延续反弹惯性冲高后，大盘成交量及市场参与热情没有有效放大，个股纷纷冲高回落归于原形，个股金融券商及地产股走势稳健，前者有优良业绩支撑，后者则是经过了长时间的调整，不过盘面看近期市场还将是以回补前期跳空缺口为主进行调整，加之CPI数据的公布，及近期中石油上市影响，还是提醒谨慎操作，控制仓位，并期待消息出台后超跌个股的短线反弹机会。
价值午评（稳健的中线价值投资）：
（10.25 13:00）上午大盘按我们预想的走势继续下跌，个股呈现普跌，上涨个股渺无，23号没有补上缺口便展开反弹并不为市场认可，资金参与的意愿不强。蓝筹类依然有继续调整的需要，注意回避前期涨幅较大的蓝筹个股，即使当前有某些个股不跌，也存在很大补跌的可能，大盘趋势上有望补上前期两个跳空缺口，特别提醒：对于已大幅下跌的股票不要盲目杀跌，大盘这次调整如同5·30之时垃圾股和蓝筹股交接一样，稍后也将会进行结构性的转换，市场资金从大盘权重蓝筹股上撤出后，超跌的板块和低估的绩优板块都将迎来炒作机会，现在回头看一下530的黑暗，是不是都是机会？
机构传闻（各机构内幕交流传闻）：
中海发展（600026）公司是国内最大的沿海原油和煤炭运输商。公司是以油运、煤运为核心业务的远东地区最大航运公司之一，在中国及远东地区航运市场占据了重要地位。目前公司拥有全国第二位的船舶载重吨位、全国第一的沿海货运客运量。二级市场上，该股中线振荡上涨，且量能配合较好，后市看好。
招商银行（600036）公司在商业银行中处于领先地位，其资产质量较高，不良贷款率相对较低；此外，公司在电子网络银行业务方面具有较强的技术创新优势，同时其个人资产业务发展及其他中间业务创新较为迅速；2007年1-3季度净利润超常增长。招商银行拨备前利润和净利润同比增长77%和123%，增速比上半年进一步提高。在银行股中，该公司的财务指标、核心竞争力以及未来盈利增长预期和空间，都是数一数二的，长期投资价值十分明显。每次回调都是买入机会，仍有重点关注价值。近期我们新增加关注交通银行，从股价技术形态看，交行的短期机会可能更大。
长城信息（000748）公司持有东方证券1.6亿股股权和湘财证券300万股股权。近两年券商行业的盈利大幅增长，07年证券行业的经纪业务和投行业务的增长势头不减。作为国内创新类券商，东方的增长潜力相当明显，而湘财有获得重组的预期并可能加入规范类行列。公司持有的股权相当于每1股包含了0.64股东方证券，资产的未来升值潜力巨大，保守估计价值可达30元以上，随着东方证券进入IPO程序，股价在催化剂作用下将走出盘局。
广汇股份（600256）作为中国最大的陆上LNG生产商，受益涨价预期和量的增长。广汇集团经过几年市场磨练，已经明晰广汇股份为新能源产业的唯一载体，使得广汇股份基本面发生重大变化。公司拥有可开采煤炭储量共计约1亿吨。此外，新能源公司已取得约95平方公里煤矿（储量约17亿吨）探矿权，已经投入约2000万元在勘探之中。美居物流园将成为近三年主要的利润增长点：物流园功能区之外的58万平方hi.baidu.com/redstock米用于商品房开发“美林花源”。预计这58万平方米商品房可为公司带来总计约13亿元净利润，并体现在2007年至2010年上半年。石材等其它业务将成为次业，成熟时会逐步退出公司。受“美林花源”开发的带动，美居园的其它业务，如租赁、贸易业务也有一定的提高。公司最大潜力，就是煤化工项目的发展前景。如果建设顺利到2010年每股收益能达到1.66元的水平，意味着现在介入推高该股的机构主力，未来2年有很大的安全保障。
上海汽车（600104）公司经营业绩呈现大幅度增长的局面。从全国汽车的发展角度看，商用车中的重型汽车（含底盘）将会继续保持较快增长的态势，特别是以斯太尔为技术基础的车型，更是占据了目前国内重型市场的半壁江山。而作为国内三大斯太尔车型之一的重庆红岩汽车已经归到上海汽车的麾下。未来再结合与意大利依维柯的合资合作（意大利依维柯的重型汽车在欧洲占据第一的市场份额，具有适销对路的特点），因此上海汽车发展商用车的前景乐观，企业产能的扩张应该不是问题。在发展自主品牌上，资金、产品平台、研发以及营销服务等环节，均处于有利位置。第一，受益于整个汽车行业的高速增长；第二，上汽收购上柴，将实现优势互补、共同发展；第三，上海汽车加快了进军商用车的步伐。第四，因注资整合，上海汽车主营业务发生了巨变，未来商用车和汽车金融将成为公司新的亮点。另外，公司自主品牌今后还将不断推出，成为公司重要的利润增长点。
中国神华（601088）近期可能收购陕西五局、神宝、神新等公司，神宁公司未来也将进一步收购。煤变油明年投产实现效益后也将一并收购。未来整体上市是不排除的。此前神华资本运营部高层透露，集团整体上市大体步骤是：首先收购煤矿资产，主要包括5家公司股权；其次收购电力资产，主要是国华能源；最后以优先收购权收购煤制油公司及煤化工项目。有券商预测，若能完成上述收购，据煤电销量，对应公司2007年至2010年的每股收益为1.1元、1.45元、1.67元和1.86元。而作为流通盘12亿对198亿总股本的大盘指标股，必然会成为调控指数的重要利器。 由于首日不到37%的换手率较为罕见，而首日买入前5名均为机构席位，累计买进23亿元，随后以跳空方式上扬，放出超过12%的换手率，再次涨停， “如此涨法，离100元目标不到10%，作为一家超级大盘高价股，短期累积20%hi.baidu.com/redstock以上换手率，涨幅超过30%，市场一片叫好，股价真接近100元大关时，我们反而要保持冷静，”结果该股冲高94.88元后即行回落，5个交易日回调最低至81.6元，目前87元形成短期反压，如此超高市值不是属于短炒的品种，因此需要整固以后才有机会，中长期前景仍然看好。
龙净环保（600388）上半年，公司在东北区、西北西南区和海外市场的开拓上取得了突破性进展，营业收入分别增长883.90%、33.88%和21155.12%，从而改变了营业收入绝对倚重华中区和华南区的局面，显示公司的市场开拓取得明显成效。收入与毛利率双增带动净利润大幅增长。作为电除尘行业的领先者和脱硫行业的有力竞争者，在技术、规模、经营管理能力等方面具有较为明显的竞争优势。国家节能减排政策的推进和行业竞争环境改善的都为龙净环保提供了良好的安全边际。
昆明机床（600806）公司是国内生产精密机床的骨干企业，主营业务产品为落地式镗铣床和卧式镗床等，数控化率已经超过了60％，相比国内同业优势明显。受下游行业强劲需求的驱动，预计“十一五”期间，公司净利润的复合增长率将达到40％。投行传新湖创业（600840）即将公告注入矿山资产。公司估值将大幅度提升。
马钢权证（580010）马钢正股总股本645530万股，实际流通A股89181万股，07年中期每股收益0.16元。作为行业内的潜在并购目标，马钢的价值将得到充分挖掘。公司是亚洲最大的火车轮生产企业，在铁路、地铁轮方面具备明显优势，占据全国火车轮市场90%的份额。国家十一五计划大力发展铁路建设，公司较其他钢铁公司更能分享铁路投资带来的收益。公司业绩稳步增长，当前股价有上升空间。马钢权证负溢价接近7%，处于价值严重低估状态，由于11月份将进行第一次行权，价格必然向价值靠近
中国联通（600050）经过三期工程建设，CDMA精品网络基本建成。网络覆盖和质量大大改善，在全国大部分地区达到了国内先进的水平。GSM网络在不断挖掘现有资源潜力的前提下，根据市场需求进行补充完善。二级市场上，该股近期股价振荡整理，后市上涨有空间，可逢低关注。
赛马实业（600449）拟公开增发不超过8000万股用于新建项目，此次新建项目提升公司的熟料产能75万吨，使水泥和熟料产能基本配套，水泥总产能将达到600万吨以上。同时，4个余热发电项目今年也即将开始建设，建成后能有效降低单位水泥成本，为08年提供利润贡献。
皖能电力（000543）皖能电力作为参股“国元证券系”的老大，投资1.49亿元持有新国元证券0.98亿股，占比 6.71%。此外，还投资1亿元参股华安证券4.54%股权, 投资7350万元持北方证券15%股权，在大牛市的背景下,将收获巨额投资收益。但除了国元证券借壳北京化二即将登陆A股市场外，其余两家券商至今未有上市可能。更何况，一旦进入熊市，这些券商股权又会成为“烫手的山芋”。从资产注入预期看，公司是安徽地区的电力龙头企业,其实际控制人为实hi.baidu.com/redstock力雄厚的安徽省能源集团，集团与股份公司的资产整合都是值得期待的。此外，该股存在重组题材，据传，三峡总公司已与安徽省国资委方面进行了数轮谈判,其目标是入股皖能集团40%-45%。但实际上，双方仍在商谈之中。以过去经验看，重组一波三折，即便重组成功，大股东的资产注入等也需要经过一个较为漫长的过程。目前，该股84倍的市盈率，在电力股绝对是“天价”，虽然有“美好预期”，但能够实现的程度以及需要的时候值得考量。在6000点上方，此类股短期存在随大盘下跌的空间。
中国联通（600050）受中国联通网络分拆传闻的影响，中国联通A股和H股近来先后冲高。近期，中国电信管理层对于获取移动网络和移 动运营牌照曾经有过公开的表态，业内由此对电信运营商之间的重组预期继续强化。在政府主导下，中国联通两网分拆，出售其中一个网络的可能性正在加大。如果分拆,中国联通拆分C网可能性较大。中国联通C网价格的评估应该分成两个部分，一个是属于中国联通集团公司的网络设备资产；另外一个部分是属于中国联通上市公司的C网用户价值。对上市公司层面，中国联通红筹公司将获得400亿-600亿的C网客户价值补偿。短期内中国联通得到了巨额资金有效补充公司的资本金，并在后续用于中国联通GSM网络向3G的网络升级和扩容。但另外一个方面,，C网的购买方(中国电信)也将获得渴望已久的移 动运营牌照。凭借中国电信的综合实力，作为国内的第三家移 动运营商巨头也将迅速崛起。面对中国电信作为移 动运营商的加入，中国联通的市场竞争地位将再次受到严峻的挑战。总体来看，对于中国联通，市场不应过于夸大两网分拆、出售C网所带来的短期利好刺激。因为新的竞争对手快速崛起让中国联通面临更大挑战。
新疆天业（600075）公司依托新疆的煤、盐、石灰石等优势资源打造化工产业链，已形成年产30万吨聚氯乙烯树脂、26万吨离子膜烧碱生产能力。公司入选全国第一批42家循环经济试点企业，被誉为"最干净的氯碱厂"，目前氯碱化工业务的盈利已超过公司净利润的70%以上，成为公司的主要利润来源。07年2月，公司审议通过了收购新疆天业(集团)有限公司32万吨电石新建项目资产的议案，公司预测，收购完成后每年可降低电石原料采购成本6000万元以上。公司番茄酱产量国内第二、柠檬酸产量第一，是公司又一利润增长点。公司控股子公司天业节水(8280.HK)为新疆首家在香港上市的企业，新疆天业直接持有其38.91%的股权，为其第一大股东，股权增值空间巨大。
大盘在高位震荡，个股下跌打压空间，可以回顾散户心理“硬伤”主要有三块：一是盲目攀比。那些身边的人已经在牛市赚到钱，往往是因为其比较早地意识到股市之中的机会。随着水涨船高，后来介入股市的成本已经急剧抬高，风险也在不断积聚。二是过度自信。总以为自己不比别人笨，这是个人投资者的一个通病。当市场发生5.30这样的重大变数时，不得不付出高昂的“学费”。三是不量力而行。有的把“家底”全部杀入股市，甚至不惜以举债方式进入市场博弈。一旦有大波动，这些投资者就可能陷入到相当不利的窘境，不仅给工作和生活增加烦恼，也给家庭带来严重的财政危机。股市不乏短期快速致富的投资英雄，但要持续战胜市场成为常胜将军并非易事。第四季度，A股市场的投资机会除了在权重新股之外主要是业绩的超预期增长。从已经公布的业绩数据情况看，金融、机械设备制造、交通运输、化纤等行业均有较高的成长动力。今天公布CPI、周五中石油申购等，提醒谨慎操作。
中集集团（000039）中集集团是全球最大的集装箱制造商，可生产全系列集装箱产品并拥有自主知识产权。在全球集装箱行业中占据50%以上的市场份额，在国内登机桥市场占据90%以上的份额。中集集团还是中国半挂运输车辆的最大生产商。目前半挂车业务在全球的市场容量在150亿美元左右，全球市场空间广阔，是集装箱业务的3倍。公司04年半挂车产销总量位列中国第一，2006年产销总量实现世界第一。公司持有招商证券（创新试点类券商）2201万股和13711万股招商银行股权。有关信息显示，招商证券A股市场IPO正在紧锣密鼓地进行，招商证券一旦上市，按照目前市场对券商股的定位，中集集团必将受益匪浅。另外，公司还持有招商轮船、交通银行等上市公司股权。
长江电力（600900）公司作为国内最大的水电上市龙头企业，目前正在逐步收购三峡电站机组。07年5月公司拟向控股股东中国长江三峡工程开发总公司收购三峡工程已投产发电、单机容量为70万千瓦的7#、8#发电机组。去年公司以10.6亿元购入广州控股11.189%，挺进华南非水电领域；07年2月，以现金31亿元投资湖北能源获得45%股权。这些举措将使公司大幅增加权益装机容量，为今后的稳健发展打下了坚实的基础。在股权投资方面公司也收益颇丰：公司当前持有建设银行12亿原始股，目前市值已超过80亿元。此外，公司还持有工商银行11217.9万股，中国国航3500万股，云南铜业2000万股，按照当前市价，所持股权的增值幅度均极为可观，内在投资价值有望得到进一步提升。
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