xxiio 2007-10-31 10:36
深圳红岭VIP绝密内参2007年10月31日
深圳红岭VIP绝密内参2007年10月31日
香江控股（600162）公司目前拥有十一家商贸地产开发公司，规划开发面积500万平方米左右。通过对公司进行了多次调研，红岭内参透漏实际控制人著名民企香江集团，自2003年不断注入房地产资产，公司基本面不断得到改变，近期通过定向增发方案，向大股东南方香江发行不超过14334万股股票，南方香江将把番禺锦江、保定香江、成都香江、天津华运和增城香江房地产业务注入公司，同时大股东还承诺将在随后不断注入其他资产，中线适当关注。
建设银行（601939）公司是国内第二大基本建设贷款银行，在国内共有13551家分支机构，7.8万个公司类贷款客户，275万个公司存款账户，大型企业集团客户及其成员单位超过1万家，1.57 亿个活跃个人存款账户，215万个人富裕及高端客户。红岭内参透漏近年来公司个人贷款增速一直高于公司贷款，中间业务增速在国有银行中最快，其中具有附加价值的财务顾问，信托产品佣金等收入的增速高于其他国有银行，同时建行是国内最大的个人住房贷款银行，市场份额达到了21.7%，同业居首。作为上市不久的大盘股，有众多机构近期连续增仓，中短线关注。
辽宁成大（600739）合计持有了广发证券股权54611万股，红岭内参提示公司2007年半年度及三季报净利润较去年同期增长800%-900%，未来证券行业发展将为广发证券带来高速发展机会，公司的股权投资收益将更为可观。红岭内参近期多次透漏广发证券一旦成功上市，巨量股权将为公司带来空前的收益增值，净资产至少将达到60元以上。现公司已发展成为集国际贸易、医药连锁、商业投资、金融投资的跨行业、跨地区综合性大型企业，根据最新三季度基金持仓记录，机构资金大幅增仓明显，提示中线重点关注。
广州冷机（000893）公司是我国主要的冰箱压缩机生产基地，拥有世界领先的生产技术和装备，主导产品环保型电冰箱压缩机继续保持产销两旺的良好态势，是国内国际电冰箱制造企业重要的供应商之一。我国电冰箱生产每年有超过10%增长速度，对冰箱压缩机产业形成有力拉动。红岭内参透漏原第二大股东背景丰富的动源涡卷实业公司利用股改的契机，已经成为公司控股股东，公司未来存在爆发潜力。公司控股子公司青岛宝兰格开始逐步达产并走向经营正轨，冰箱压缩机总体销量同比增长32.55%，已经直接拉动公司业绩的提升，近期跌幅严重，反弹关注。
昆明机床（600806）公司作为国内生产精密机床的骨干企业，主营业务产品为落地式镗铣床、卧式镗床、坐标镗床、卧式加工中心及非机床业务，市场占有率居国内前两位。而公司数控化率已经超过了60％，今年昆明机床完成了对卧式加工中心的技术升级，提高了产品性能档次，也缩短制造及装配周期，预计卧式加工中心销量会大幅增长。红岭内参透漏受下游行业强劲需求的驱动，近三年来公司主营业务年均增长超过了40％。当前公司已满负荷生产，部分产品订单也已经排到了明年，经实地考察确认，在十一五期间公司净利润的复合增长率将达到40％的高成长性，中短线关注。
山东高速（600350）公司当前核心业务为经营山东省境内的济南—青岛高速公路，泰安——曲阜一级公路等，这些是环渤海地区和东北亚经济圈的重要地段，济青高速是贯穿山东的工业走廊，也是连接东部沿海出海口与内地的重要线路，公路周边地区的经济极为活跃，贡献山东省GDP的60%。红岭内参透漏公司增资2400万元的山东润元高速公路油气管理公司经营石油制品业务，发展前景良好。公司还以莱芜市雪野旅游区同类项目的最低价格拿到200亩土地具想象空间。公司大股东还不断收购路桥类优良资产寻找时机注入公司，其中北京—福州高速公路的德州至济南段。该路段全长约91公里，有七个收费站是北京至福州高速公路与北京至上海高速公路在山东省内的重合路段, 也是目前国内车流量最大的高速公路路段之一，盈利能力非常强，一旦这块优质资产顺利注入上市公司，将给公司的未来成长提供强大发展动力（这只是开始）。最新披露的三季度报告中显示，博时系和海富通系基金大幅增仓，中短线关注。
受管理层利好消息刺激，经历急跌后的期货版块资金流入明显，将有望成为短线反弹的领涨板块之一，提醒关注参股期货比例较高的厦门国贸（600755）、宏源证券（000562）、捷利股份（000996）、高新发展（000628）、弘业股份（600128）、西北化工（000791）等个股值得密切关注。厦门国贸（600755）已从单纯外贸企业成功转型为相关多元化、拥有诸多垄断资源的大型集团，逢低适当留意。
好当家（600467）公司是亚洲最大规模的工厂化海珍养殖基地，主导产品为名优特海珍品，如海参、鲍鱼等，市场占有率位居行业前茅，其中高档海产品牙鲆鱼、海参、鲍鱼的市场占有率分别达到40％、15％和10％，红岭内参透漏根据人员走访公司三个海参相关扩产项目都基本完工，海参年生产能力将超过2500吨，公司拥有大量海域资源，每年使用金仅10-20元/亩，公司还成功收购了苏山岛以南未开发海域101595亩的海域使用权，将采用先进的底播养殖技术养殖海参等海珍品，产值成倍增长预期明朗，此外公司拟以自有资金5600万元认购威海商业银行5600万股，未来前景看好。
时代新材（600458）公司主营业务主要是减振降噪弹性元件、特种绝缘制品及涂料、特种工程塑料制品的开发、生产和销售。公司针对铁路货车配件市场放开的变化，以新造货车市场为主、以修理货车市场为辅，市场占有率不断提高，稳居同行业龙头。红岭内参透漏随着高速客运专线的大幅开工建设以及京沪告诉铁路的规划出台，弹性元件将进入快速发展阶段，特别是公司的铁路桥梁支座产品将成为未来最具爆发潜力的品种。“十一五”规划建设9800条客运专线，公司成为高速铁路大发展中两市受益最大的公司，短线关注。
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短线简评（极灵动的短线风向标）：
（10.30 8：00）大盘前期进行结构性调整，被变相打压的中小盘个股在经历了近期类似530的行情后已经获得了充分的调整，并跌出了可观的短线反弹空间。而昨天沪市盘面上600家上涨200家下跌，也间接宣告着超跌股的短线反弹行情一触即发，特别是近期期货概念股，前几日急跌加利好刺激，直接在昨天点爆了该板块大面积涨停。近日因为申购中石油资金众多，大盘成交量无法有效放大，同时在八成多个股已经短线调整将尽的情况下，向下很难得到响应，加之近日港股急速拉升也有望刺激资金入场抄底。不过不能因为大盘收两根阳线就认为反转了，同时很多前期涨幅较大的蓝筹，必然需要调整消化获利盘，再图中线更高。而当前操作很简单，是展开超跌个股挖掘的时刻了。
价值午评（稳健的中线价值投资）：
（10.30 13:00）上午大盘延续昨天的升势，受股指期货临近的利好刺激，工、建行等权重银行股及期货板块继续强势上涨，由于场内外有大量申购资金“冻”在中石油中，所以今天盘面成交量依然低迷，持续关注的超跌股已经很多纷纷展开反弹，没有把握失误的话，赢利20%以上是很轻易的。不过明天大量资金解冻后如果成交量仍不能有效放大，则需对近两日大盘拉升行为保持谨慎。操作上注意找寻超跌后放量的个股，避免追涨杀跌。
机构传闻（各机构内幕交流传闻）：
中国证监会主席尚福林在接受《人民日报》采访时表示，从中长期看，宏观经济持续较快发展、人民币升值、国有资产重组等将在今后较长时期内对中国资本市场发挥支撑作用，资本市场中长期健康发展的趋势不会改变。他表示，资本市场功能不断健全，为优化经济结构和转变经济增长方式提供了有力支持。随着资本市场规模的壮大和运行基础的巩固，资本市场服务于国民经济的能力明显提升。特别是，“资本市场成为全社会重要的财富管理平台，对构建和谐社会具有重要意义”。表明了管理层坚定看好市场未来的态度。
中金陆家嘴营业部集合竞价跌停报卖八一钢铁30万股。不知其用意何在。一家机构席位今日买进约300万股。现代投资出现一家机构买进，买进金额8000万。上海石化和仪征化纤各出现一家机构卖出。中国石化第三季度每股收益0.16元，中国平安不到0.3元。中国铝业不到0.2元。单以市盈率来看均显过高。马钢股份第三季度净利润0.076元。比第二季度低10%。这个报表应该是真实的。看来，钢铁股的业绩高峰出现在第二季度几成定局。四季度的情况如何，要到11月底才能做出判断。宝钢股份第三季度每股收益0.14元，比第二季度低了40%。公司说原因是不锈钢价格下跌造成利润减少21亿，相当于每股近5分钱。如此，其动态市盈率居然高达30倍。相比之下，杭钢、南钢、八一钢铁、凌钢的优势就出来了。显然，线材类企业的价值还是被低估了。中国船舶第三季度每股收益2.2元。现在240元的价格，对应的动态市盈率将不到30倍。TCL（000100）前三季度每股收益7分，扭亏大增。
部分跌破增发价的股票一览：七匹狼（002029）、中捷股份（002021）、航天晨光（600501）、三房巷（600370）、永新股份（002014）、江南高纤（600527）、苏州高新（600736）、万业企业（600641）。预计伴随着中国石油的上市，大权重核心蓝筹还会有所表现。主流还是大盘股，看好金融、钢铁、食品饮料、央企资产注入等的投资主题。电力企业的资产注入和整体上市日益盛行起来。
交通银行（601328）汇丰控股上周对交行的增持行为引起的市场评价颇不一致，不过汇丰银行的行政总裁霍嘉治则认为，本次买卖非常划算，但他拒绝回应是否还会增持交行的疑问。香港明报报道，汇丰控股(0005)上周先后以介乎12.4元至13元的价格，两次增持交通银行(3328)股权，由18.6%增至19.15%，惟有市场人士认为汇控斥资近22亿元换来仅半个百分点的交行股权并不划算。汇丰银行行政总裁霍嘉治(Flockhart)昨天说，若综合汇控入股交行整个交易来看，交行对汇控来说无疑是一宗相当优越的收购。报道还指出，汇控于交行上市前，已斥资17.5亿美元购入当时交行已发行股本19.9%股权，当时的入股价只是每股1.76元。及后交行发A股，汇控股权摊薄至18.6%。当时双方已签订反摊薄协议，汇控既可增持至19.9%股权。双方早在交行上市时，亦已签订协议，汇控可在明年8月起5年内，在法规容许下增持至最高的40%。霍嘉治昨出席公开活动时未肯响应会否再增持交行股权，只表示作为策略投资，时刻会作研究。
悦达投资（600805）公司与东风汽车、韩国起亚合资组建东风悦达起亚汽车公司，拥有“千里马”、“普莱特”、“嘉华”商务车和“远舰”轿车四大系列。东风悦达起亚汽车公司第二工厂建设分一、二期实施，一、二期产能均为15万台。其中，一期工程正在进行设备调试，一旦量产，届时汽车公司合计产能有望达28万台。同时，公司大股东悦达集团将国际知名内衣品牌黛安芬在亚洲规模最大、业绩最佳的时装公司股权与公司低效资产上海赛达股权和复旦悦达股权进行置换，使得公司资产质量提高，盈利能力加强。受此影响，公司三季度净利润比上年同期净利润增52.84%，显示出公司良好的发展态势。
弘业股份（600128）公司长期从事黄金自营买卖，对黄金市场十分熟悉，公司看中我国黄金交易市场迅猛发展的大趋势，率先申请成为上海黄金交易所首批会员，并成立黄金交易部，还邀请上海黄金交易所、香港黄金交易所的专家举办江苏黄金投资研讨会，决心做大黄金投资业务。后市上涨有空间，可逢低关注。原水股份（600649）公司所属供水行业是垄断行业，作为一家以原水生产为主的企业，虽然新供水价格的规定暂时并未对原水销售价格产生影响，但从长期来看，原水价格有上涨的空间，将有一个逐步上升的过程。公司存在一定长线投资价值。
中海油服（601808）是亚洲最大的一体化油田服务提供商，公司业务涵盖了从钻井服务、油田技术服务、船舶服务到物探勘查服务等油气勘探、开发、生产的各个环节。公司拥有显著的技术、资金、人才、市场等优势，在中国近海油田服务领域居垄断地位。中海油服的控股股东中海油总公司是中国海上勘探开发规模最大的公司，也是全球最大的海上石油天然气勘探和开发公司之一。部分境外油气公司，也通过与中海油订立的产品分成合同，在中国近海作业。控股股东的行业地位将支持中海油服未来市场的拓展和垄断地位的保持。
特变电工（600089）公司始终追求的原材料成本控制等内部精细管理在2007年发挥了作用，公司利用套保锁定铜价和大宗采购硅钢片等措施，一定程度上对冲了原材料成本的上升，保持了收入和毛利率同向增长的良好经营态势。三季报显示2007年1-9月公司扣除非经常性损益后公司主业盈利增长速度高达179%，充分显示了主营业务的快速增长。所处行业面临较佳发展机遇，公司的规模效益开始显现，未来成长性较为确定。
中国石化（600028）公司是我国乃至亚洲最大的石油和石化公司之一，亦是上、中、下游综合一体化的能源化工公司；近年来公司注重新区和老区新层系的勘探发现，在四川盆地发现了我国迄今为止规模最大、丰度最高的海相碳酸盐岩气田----普光气田。另外，公司大股东中石化集团在海外也是拥有大量的油田资产，未来一旦通过收购等方式注入到上市公司，必将进一步增强公司的实力。
科达机电（600499）公司目前已成为国内唯一、国际上少数能够提供陶瓷整线装备的制造商之一.公司自主开发的瓷质砖全自动抛光线属国内首创，获得国家级重点新产品证书，拥有7项专利技术，国内市场占有率超过60%.由于处于细分行业相对垄断地位,公司通过技术改革使得未来业绩有望进一步增长。
海南航空（600221）公司购买飞机及其外债都是美元资产，因此人民币升值将有助于公司降低购买成本和美元外债。公司不仅受益于航空行业景气度的提升，还受益于人民币升值这一利好，在今年上半年公司净利润同比暴增812.08％，同时公司还预计今年三季度净利润再次同比增长90％以上，由此可见公司的高成长性。如此高成长性的股票，而其股价格仅仅8元多，明显被市场低估。
广博股份（002103）公司主要生产本册、相册、彩印包装、办公用品、礼品等五大系列产品，年印刷能力达13亿印次。相册、本册设计开发能力处行业领先水平，其中相册产品出口量和出口额位于全国首位。“广博”商标被认定为驰名商标。公司生产设备技术水平在国内纸制品文具行业居于领先地位，拥有先进印前、印刷和印后加工设备。公司作为2008年北京奥运会文具类产品特许生产商，将在未来三年内，全力做好奥运会产品生产和市场组织工作，为国内市场销售争创新局面。知名度和美誉度将进一步增强，有望借机成为世界范围内知名品牌。
天坛生物（600161）中生集团06年新一届管理层已经展现出“中国生物”的国际化经营战略。06年在全球疫苗供应量中位列第四，国际合作研发、产业化出口、进军诊断试剂领域已经全面启动，而公司是中生集团完成整体上市的唯一运作平台。有很大想象空间。
海正药业（600267）公司是国内学习“印度模式”的典型企业，研发实力极强，是国内研发投入最多的企业之一，未来有多个品种可能成为重磅炸弹产品。海正的国际化道路相当成功，目前不仅是原料药出口规范市场，制剂环节也通过了有关认证，开始走制剂OEM的道路，公司在富阳的制剂基地将在09年通过认证，届时成为公司出口制剂的核心平台。原料药业务已经开始好转，公司三季度业绩增长90％，超出市场预期，我们预计全年可能超过我们此前预期的0.29元，明年增长超过50％。海正拟发行5亿元可转债，未来财务费用节约将大幅增加业绩。
北京银行（601169）是目前中国资产规模最大、盈利水平最高的城市商业银行，首都北京区位优势和竞争力明显，同时公司第一大股东又是荷兰国际集团，因此无论是与国内大型银行相比，还是与其他中小银行相比，该行都具有无可比拟的优势。北京银行还被英国《银行家》杂志誉为“中国城市商业银行的领头羊”。伴随北京举办2008年奥运会深入中国乃至世界，品牌知名度将显著提升。公司良好的激励机制也为其带来了稳定的管理团队，外资大股东背景促进向零售业务转型。作为一家以北京为总部的城市商业银行，北京银行已经于2006年10月在天津开设了分行，上海分行也即将开设。与其他城市商业银行相比，北京银行布点速度明显更快。其天津分行10个月吸收存款20亿元、发放贷款50亿元，也初步说明了北京银行盈利模式在其他地区的快速延伸。
海油工程（600583）公司拟发行12 亿元公司债券。募集资金将用于购置7000 吨起重船、建造深水和浅水铺管起重船项目。发行公司债券已于2007 年10 月18 日获得中国证监会审核通过。流花11-1 油田复产项目成功完成，对于加速我国深水能源开发，全面进军深水市场具有重要意义。第四季度，公司将有25个项目在建，其中5 个项目计划在年内完工。四季度随着部分工程结算及番禺30－1 项目的收入确认，公司业绩继续快速增长。
特力A（000025）该股近期超跌严重，后市有望展开反弹。近期大量个股随着大盘出现急跌，超跌股在技术上存在着较强反弹要求，有望成为下周市场热点。公司通过资产重组成功进入汽车综合服务业，在深圳地区开了九家汽车快修连锁店，汽车快修连锁架构雏形基本形成，置入的优质资产使公司获得新的希望。公司目前拥有深圳特区内20万平方米的自有物业，平湖天鹅工业区9000平方米的土地，同时公司还对近100万平方米的物业进行管理。在人民币升值背景下，地产业的长期向好是可以肯定的。
隧道股份（600820）公司正从周期性的规模扩张向更具持续成长能力盈利形态转变。近几年上海城市轨道隧道基建投资高峰期的背景下为公司提供的快速成长机遇。公司前三季度营业利润增幅高达73%，显示公司主业强劲的增长动力，随着四季度工程收入结算高峰期的到来，值得中线留意。
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