zdy888168 2008-5-27 11:14
★★★大飞机制造将是国家的最高荣誉
[b]★★★大飞机制造将是国家的最高荣誉,也是国家的最大利益,成发科技(600391)将是最大受益者,半年内目标价为48元以上,长期持有.
大股东成发集团是以生产航空高科技产品为主的大型国有独资公司，其生产的6号发动机主要零部件由成发科技独家供应；气动Ｖ型牵伸装置主要应用于纺织机，已占国内市场份额70%-80%。
投资亮点：
1、主营优势：公司主营航空发动机和燃气轮机的主要零部件，07年公司外贸航空产品销售收入比06年增长45.36%，占公司主营收入的74.67%，以上数据反映公司做世界级供应商的发展趋势越来越明朗，公司主业进一步凸显。08年公司经营计划是主营收入10.6亿元、主营成本7.896亿元、期间费用1.47亿元。
2、市场优势：公司与GE、RR、P&W等国际知名公司保持长期稳定合作关系。GE已成为公司最大的客户，合作也逐步加深，05年获得GE公司"04年度全球供应商最佳质量奖"，属国内首次。另外，公司与RR的合作也在进一步加深，采购规模继续攀升。07年公司外贸航空业务占主营收入比重超过70%，根据公司发展规划，到2010年国际转包业务将增长300%，达到9亿元左右。
3、技术优势：公司所处行业进入壁垒高，技术先进，05年一次性取得热处理、焊接、无损检测、化学处理、涂层、非常规加工及表面强化等全部七项特种工艺的NADCAP认证(目前国内仅两家公司通过该认证)，标志着公司特种工艺控制能力达到世界航空业先进水平。公司每年研发费用占销售收入的5%。
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