songdongjuan 2008-6-19 13:16
周四操盘必读/重大风险机遇监控20080619
周四操盘必读/重大风险机遇监控20080619
----笔者按：上方在3215~3250点区域有短线的阻力。在3250~3400点的区域，有较强阻力。过于追涨要谨慎。追涨不如二次探底之后再吸。非成长性良好的品种，以及不具备重组或涨价题材的品种，届时在上述区域可以分批派发，以便二次回荡之后换股换成涨价行业的品种。
（一）基本面动态/利好为主
上证报《六成预告公司报喜》“六成预告公司报喜 中期业绩露端倪。”“据初步统计目前已发布中期业绩预告的453家上市公司（不含ST企业），其中有275家企业预告上半年业绩预增，占比超过六成，其中电气设备、煤炭行业整体预增明显，房地产行业有微弱分化趋势。”“已发布半年业绩预告的453家企业中，除了275家企业预增外，28家企业实现预盈，有62家上市公司业绩预降，53家为预亏，另有28家发布预平报告，6家则预警。其中业绩同比增幅超过1000%的企业有4家，宁波联合以3200%居于增幅首位，系子公司业务发展并且出售股权产生收益所致，中体产业也因类似原因实现上半年业绩1500%的增长。福建南纸则因抛售兴业银行股票致使业绩增长1100%，新湖创业主营业务增长推动业绩上升2000%-2400%。”“业绩最明朗的行业当仁不让地属电气设备。发布业绩预告的20家企业中，19家企业均预增，幅度一般在30%左右，其中行业龙头企业业绩增长尤其明显。如长征电气因部分产品产销力度加大，上半年业绩增长在300%以上。”“已发布业绩预告的30家房企中，业绩预增16家，预盈5家，保利地产、万通地产、北京城建等11家企业增幅100%以上。虽然预增企业还是占到相当大比例，不过预降或者预亏共计9家，还是出现了一些分化。例如金融街净利润与上年同期相比预计下降50%-90%，天伦置业下降90%，珠江控股为预亏。”
简评：关于今年的判断，国内证券投资咨询机构天津证券投资咨询公司认为：可能上半年跌，三季度盘，四季度出现跨年度行情。优先关注中报、秋报、年报都可能预增的板块和行业。优先关注预期产品涨价的行业。
（二）供求关系/资金供应
上证报《新基金获批节奏明显放缓》“新基金审批节奏再度放缓。在沉寂了半个多月后，16日终于迎来了6月的第一只新基金——金元比联成长动力灵活配置混合型基金的获批。据悉，这是金元比联公司旗下的第二只基金产品。本轮新基金的获批速度，经历了从高峰逐渐回落的过程。从最高峰时期的一周7只新基金获批到一周仅有1只，直至目前的两周才批出一只新基金。数据统计显示， 5月份获批的新基金仅有5只，这其中还有一只QDII基金，与4月份获批12只的密集期相比，数量可谓是大幅下降。而进入6月份，新基金获批节奏再次慢了下来，截至昨日，仅有一只新基金获批。”
简评：新基金获批节奏放缓，是市场低迷的反映。但是，在股市丧失再融资能力的时候，也是管理层应该采取新的救市的时候。本栏认为，管理层的利好牌，还有至少下列8大利好，管理层可以酝酿和适时推出：1、针对大小非减持，征收特别资本利得税，专项用于成立股市平准基金。2、严格控制恶意再融资和巨额再融资，实施“良性再融资”。3、推动200亿美元的QFII入市计划。4、推动上市公司回购股票。5、推动“地方政府主导型的资产重组”。6、“融资融券”，融资先行，分步实施。7、恢复实施“市值配售”。增加套牢一族的收益。8、另外在公司分红、新股发行等方面都可以有不少新举措。如果推出利好组合拳，则对于后市的稳定有利。
（三）监管动态/中性
上证报《国资委：严控职工持有大型国企股权》“相关征求意见稿明确，鼓励职工自愿投资入股中小国企，企业不得提供持股融资服务。”“国有企业职工持股、投资无章可循的历史即将终结。国资委昨日发布《关于规范国有企业职工持股、投资的意见（征求意见稿）》，对国企改制中引入职工持股、国企职工投资关联企业等内容做出了具体规定。意见稿指出，国有大型企业改制，要着眼于引进先进技术和管理、满足企业发展资金需求、完善公司法人治理结构、提高企业竞争力，择优选取投资者，严格控制职工持有国有大型企业股权。意见稿表示，放开搞活国有中小企业，鼓励职工自愿投资入股，制订改制方案；国有大中型企业主辅分离辅业改制鼓励职工持有改制辅业企业股权，但国有企业主业职工不得持有辅业企业股权。职工持股企业范围也将受到严格控制。意见稿强调，职工入股原则上限于持有本企业股权。国有企业集团公司及其各级全资、控股子企业改制，经国资监管机构或集团公司批准，职工可投资参与本企业改制，若有需要的，也可持有上一级改制企业股权，但不得持有其所出资各级子企业、参股企业及本集团公司所出资其他企业股权。”“为了进一步规范企业管理层持股，意见稿特别指出，国有企业中已持有上述不得持有的企业股权的中层以上管理人员，自本意见印发后１年内转让所持股份，或者辞去所任职务。在股权转让完成或辞去所任职务之前，不得向其持股企业增加投资。”
简评：上述措施，主要针对改制，对于股市的供求关系影响不大。属于中性的消息。但是，职工可以入股改制的国企，对于提高经营生产的积极性有利。
（四）舆论导向/一般性利好
上证报《申万：股市四季度收益将明显提升》“申银万国证券研究所却认为，这只是一个粗放的逻辑，进入下半年后，中国宏观经济将出现量价完美组合。其中，四季度中国将进入明显的通货膨胀缓解期，而经济增长速度将会加快，四季度前后股市收益率将有明显提高。”“通胀率逐季回落。”“要素价格改革冲击有限。”“即使是市场所担心的要素市场价格改革，申万研究所则认为要素价格改革将以适时适度为主基调，其对今年物价的冲击并不大。预计，在物价大幅回落的四季度，成品油和电力价格上调的可能性较大，上调幅度可能分别为10％和5％。由于这些要素在居民消费中占的权重较低，对CPI总体影响大概在0.6个百分点，显然不会对CPI产生太大的冲击。”“综合起来看，CPI下半年平均涨幅为5.2%，比上半年回落2.7个百分点。其中，四季度将出现明显的通货膨胀缓解。”
简评：按照笔者得到的天津证券投资咨询公司的三季度策略报告，下半年九、十月份是关键的时点。届时可能向上变盘并且出现跨年度的局部牛股。至于眼前，周三反弹，上交所授权的指南针赢富数据继续显示610以来基金增仓。详情可以发信到[email]yes413e@163.com[/email]邮箱索取。免费咨询热线：400 611 5800。但是上方在3215~3250点区域有短线的阻力。在3250~3400点的区域，有较强阻力。过于追涨要谨慎。追涨不如二次探底之后再吸。非成长性良好的品种，以及不具备重组或涨价题材的品种，届时在上述区域可以分批派发，以便二次回荡之后换股换成涨价行业的品种。（执业证券分析师叶剑 邮箱：[email]yeesword@163.com[/email]，执业证券分析师登记号：A0880200010011 和讯网站叶剑证券分析师个人主页链接可以点击打开：[url]http://hexun.com/yeesword/default.html[/url]）