社保基金大幅提高股票投资比例
全国社会保障基金理事会理事长项怀诚昨日在北京称,今年社保基金股票的目标投资比例为25%,可上下浮动5%。而去年社保基金股票的投资比例为5.1%。
项怀诚是在全国社会保障基金理事会一届三次会议上作报告时透露这一消息的。据项怀诚介绍,截至去年12月31日,全国社保基金总资产达1325.01亿元。
在确定的今年社保基金目标投资计划中,固定收益部分,包括协议存款、国债和债券委托目标投资比例是70%,可上下浮动10%；现金等价物投资,包括普通银行存款和国债回购的目标投资比例是5%,最高不超过10%。
项怀诚为此解释说,在控制风险的前提下,着眼于提高收益是今年社保基金投资计划分配的主要任务。协议存款风险虽低,但流动性差,不能满足资产调整和开辟新投资渠道的需要,拟维持原有投资比例不变。债券投资已经有较大比例,今年适当增加,重点放在对现存债券投资品种的结构和期限进行合理调整,提高收益率。因为资金流动性强,国债回购的主要作用是继续承担调剂余缺功能,以保证随时满足其它各项投资的资金需求,因此,对债券和国债回购,投资增加量相对不大。根据资本市场情况,适当加大股票投资力度,符合社保基金做大做强的要求。
项怀诚在会上还透露,国务院已经批准社保基金开展海外委托投资,有关部门目前正在研究制定具体的政策和实施办法。
获知上述消息后,本报记者询问了有关人士。这位人士说,根据社保基金去年末资产总量及今年投资比例估算,今年社保基金股票投资总量最低可达约265亿元。而去年社保基金股票投资总量只有67.36亿元。(新华网2004年3月26日)
点评：毫无疑问，基金公司去年的优秀业绩，以及今年市场环境的向好支持了社保做出这样的决定。从目前已经公布年报的情况看，社保中博时和华夏的操作具有超前性，体现在对小盘、行业龙头价值的挖掘。其他则仍追随主流的价值投资。
